Halka arz olacak şirketlerin yapmaları gereken birtakım ön hazırlıklar bulunmaktadır. Ön hazırlıklardan ilki bu yönde yönetim kurulu kararının alınması ve sonrasında bu karar kapsamında şirket içinde ve dışında yapılacak tüm işlemleri ve çalışmaları ilgili kurumlar ile koordineli yürütecek orta düzey yöneticilerden, finans departmanında ve halka ilişkiler departmanın da içinde bulunduğu ekibin oluşturulmasıdır.
Halka arz olacak şirket, yönetim kurulu kararının alınması akabinde tüm halka arz sürecini yürütecek, şirket ve SPK tarafından yetkilendirilmiş, bir aracı kurumla “aracılık sözleşmesi” yapılmalıdır. Sermaye Piyasası Kurulu (“SPK”) tarafından yetkilendirilmiş aracı kuruluşların listesi SPK tarafından açıklanmış olup Kurulun web sitesinde yer almaktadır. Aracılık sözleşmesinde; aracılığın türü, aracı kuruluşunun vereceği hizmetin kapsamı, halka arzın yöntemi, tarafları tanıtıcı bilgiler, tarafların hak, taahhüt ve yükümlülükleri, satışa ilişkin esaslar (halka arz fiyatı, talep toplama süresi, taleplerin toplanması ve değerlendirilmesine ilişkin esaslar… ) gibi hususlar yer almalıdır. Halka arzın gerçekleştirilme biçimine göre sözleşmenin türü, tarafların edimleri ve sözleşmenin hukuki niteliği gibi hususlar ise farklılık göstermektedir.
Halka arz olacak şirket, esas sözleşmesini ve sermaye piyasası mevzuatına göre tadil eden taslak sözleşme ile SPK’ya başvurur. Sermaye piyasası mevzuatına uymayan hükümler çıkarılır yahut uygun hale getirilir. Esas sözleşme tadiline ilişkin Kurul’un uygun görüşü alındıktan sonra söz konusu esas sözleşme değişiklikleri şirket genel kurulunun onayına sunulur.
Halka arz olacak şirket, yıllara ve ara dönemlere ait finansal tablolarını SPK mevzuatına uygun olarak hazırlamak ve bağımsız denetimini yaptırmalıdır. Bu kapsamda halka arz olacak şirket SPK tarafından yetkili olan bağımsız denetim şirketlerinden birini seçerek denetim sözleşmesi imzalamalıdır. Bu husustaki asıl amaç finansal tabloların, finansal durumunu ve faaliyet sonuçlarını tüm önemli yönleri ile gerçeğe uygun ve doğru bir biçimde gösterip göstermediği konusunda bağımsız denetçinin görüşünü bildirmesini sağlamaktır.
Halk arz olacak şirket, SPK tarafından belirlenen standartlar çerçevesinde izahname hazırlamalıdır. Söz konusu izahnameyle şirketin finansal ve hukuki durumu, hedefleri stratejilerine ve risklerine yer verilmektedir.
Halka arza olacak şirketin ön hazırlığından bir diğeri de halka arz fiyatının belirlenmesidir. Halka arz fiyatının belirlenmesinde aracı kuruluş devreye girer ve şirketin değerinin tespiti için fiyat tespit raporu hazırlanır. Aracı kuruluş raporunda, şirketin değerinin tespiti için fiyat tespitini nasıl yaptığını da açıklamaktadır.
İşbu yazıda halka arz olacak şirketin yapması gereken ön hazırlıklar belirtilmiştir. Bu aşamaların gerçekleşmesi akabinde halka arz olacak şirket, Kurula ve BİST’e ilgili evraklar ile başvuruda bulunur ve ön hazırlık aşaması böylece tamamlanmış olacaktır.
